Goldman Sachs cảnh báo: S&P 500 giảm xuống dưới điểm then chốt 6725, điều này có thể gây ra áp lực bán 40 tỷ USD của các quỹ phòng hộ CTA vào tuần tới

Goldman Sachs cảnh báo chỉ số S&P 500 của Mỹ chính thức giảm xuống dưới ngưỡng kỹ thuật 6.725 điểm mà thị trường rất quan ngại. Bước đột phá này tương đương với việc kích hoạt tín hiệu bán từ các quỹ phòng hộ theo xu hướng và có thể bán tháo gần 40 tỷ USD cổ phiếu trong tuần tới.
(Tóm tắt sơ bộ: Mối tương quan giữa Bitcoin và chứng khoán Hoa Kỳ tăng vọt lên mức cao nhất trong ba năm và "năm 2025 mang lại tất cả lợi nhuận". Liệu halving và DAT có thể cứu thị trường tiền điện tử không?)
(Bổ sung bối cảnh: Goldman Sachs và Morgan Stanley đồng loạt cảnh báo: Định giá cổ phiếu của Hoa Kỳ quá cao và có thể phải đối mặt với mức thoái lui ít nhất 10%!)

Theo Reuters, Goldman Sachs trên Ngày 20 tháng 11 Một báo cáo phân tích gửi khách hàng cùng ngày chỉ ra rằng chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ chính thức giảm xuống dưới ngưỡng kỹ thuật 6.725 điểm mà thị trường rất quan ngại trong ngày hôm đó. Vi phạm này tương đương với việc kích hoạt tín hiệu bán từ các quỹ phòng hộ theo xu hướng. Nó có thể bán gần 40 tỷ USD cổ phiếu trong tuần tới, càng làm trầm trọng thêm áp lực giảm giá trên thị trường.

Tổng áp lực bán có thể lên tới 65 tỷ USD

Goldman Sachs đã chỉ rõ trong báo cáo rằng các quỹ phòng hộ theo xu hướng (CTA) từ lâu đã coi 6.725 điểm là ngưỡng ra quyết định quan trọng. Một khi nó giảm xuống dưới, họ sẽ chọn đóng các vị thế mua hiện có của mình, hoặc thậm chí tăng các vị thế bán để đặt cược rằng thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục giảm. Về vấn đề này, Goldman Sachs đã tính toán dựa trên mô hình mới nhất của mình rằng thị trường chứng khoán có thể chứng kiến lượng bán tháo hệ thống khoảng 39 tỷ USD trong tuần tới; nếu đà giảm kéo dài, tổng áp lực bán có thể lên tới tối đa 65 tỷ USD.

Logic hoạt động của các quỹ phòng hộ theo xu hướng này rất đơn giản: sử dụng các tín hiệu định lượng như khối lượng giao dịch, xu hướng giá hoặc thay đổi giá để tự động xác định hướng bắt đầu xu hướng. Họ đã tích lũy được khoảng 150 tỷ USD vị thế mua cổ phiếu trước đợt bán tháo hiện tại, nhưng giờ họ đang đối mặt với nguy cơ xu hướng đảo ngược.

Ngoài ra, Goldman Sachs cũng điểm lại lịch sử và chỉ ra rằng lần gần đây nhất chỉ số S&P 500 giảm xuống dưới tín hiệu xu hướng quan trọng tương tự là vào tháng 10 năm nay, và lần trước đó xảy ra vào ngày 2/4, khi Tổng thống Mỹ Trump công bố đề xuất thuế quan quy mô lớn. Những người tham gia thị trường lo lắng rằng nếu áp lực bán này phát huy hết tác dụng, nó có thể khiến thị trường chứng khoán Mỹ và toàn cầu gặp khó khăn hơn trong ngắn hạn.